8月海外电动车销量点评:欧洲维持同比高增,ID.3开始交付

  • A+
所属分类:国内足球

原标题:8月海外电动车销量点评:欧洲维持同比高增,ID.3开始交付 来源:东吴证券

东吴证券

本文源自微信公众号“新兴产业汇

投资要点

海外市场同比高增长,淡季环比下滑。8月海外电动车销量11.52万辆,环比降17%,同比增加65%,其中欧洲8月销量8.23万辆,同比增加138%,环比减少24%。今年1-8月全球电动乘用车累计销量133.67万辆,同比升2%。国内销量累计51.66万辆,同比下降27%,欧洲市场累计销量达58.63万辆,同比增91%。

欧洲市场维持同比高增,渗透率进一步提高。8月欧洲共销售8.23万辆,同环比+138%/-24%,渗透率7.56%,同环比+4.87pct/+0.44pct。其中德国8月销售3.10万辆,同比大增248%,环比降22%,占欧洲销量比重38%,是欧洲市场主要增量来源,电动车渗透率提升至12.37%。法国8月销1.06万辆,同环比+181%/-34%,渗透率8.01%;英国8月销0.89万辆,环比降39%,同比增加119%,渗透率8.39%。挪威(7522辆,同环比28%/13%)、瑞典(6605辆,同环比+153%/+6%)。

特斯拉(TSLA.US)8月全球销量同环比高增长,其中欧洲市场强势恢复。8月特斯拉全球共销售3.93万辆,同环比+64%/+36%,1-8月累计销售24.11万辆,同比增22%。中国市场8月销1.18万辆,环比上升7%,占总销量比重30%,1-8月中国累计销量6.92万辆;欧洲8月特斯拉销7215辆,同环比大增12%/582%。新车型Model Y随产能爬坡,为美国销量贡献新增量,8月Model Y交付9050辆,环比增38%,美国8月销1.9万辆,同环比+44%/+20%,1-8月累计11.7万辆,同比+7%。

分车企来看,特斯拉维持首位,大众同比大增,ID.3开始交付。8月海外市场特斯拉销量2.75万辆,同环比+30%/+54%,居首位。大众得益于传统爆款车型大众Golf、奥迪e-tron和大众帕萨特拉动,8月海外销量1.84万辆,同环比+213%/-29%,居第二位,ID3开始交付,8月销389辆,环比+274%。现代起亚(1.29万辆,同比+57%)、戴姆勒(1.15万辆,同比+295%)、雷诺日产(1.09万辆,同比+22%)分别位居第3-5位。另外,宝马受益于宝马i3、宝马三系,8月销售8616辆,同环比+25%/-44%。PSA受益于标致208、标致3008,8月销售6890辆,同环比+1435%/-23%。

投资建议:8月电动车销量10.9万辆,同环比+26%/+12%,随着爆款新车型上市和年底冲量,全年预计120万以上,下半年增长40%+,9月中游排产继续环比+10-20%,开始全面满产满销,Q3三重拐点明确;特斯拉电池开放日总体符合预期,欧盟拟将2030年减排目标从40%提高为55%,将进一步加速欧洲电动车进程,欧洲今年预计超110万,同增100%,今年海外150万+,同增45%+,全球电动化大趋势明确,明年国内和海外均高增,强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头,强烈推荐中游龙头宁德时代、璞泰来、恩捷股份、新宙邦、科达利、当升科技,关注天赐材料、比亚迪(01211)、亿纬锂能、天奈科技、欣旺达、国轩高科、中材科技、嘉元科技等;核心零部件:宏发股份、三花智控、汇川技术;布局优质上游资源:华友钴业、关注赣锋锂业(01772)、天齐锂业。

风险提示:政策不达预期,销量不达预期,价格降幅超预期。

正 文

8月海外电动车销量11.52万辆,同比增加65%,环比降17%根据Marklines统计,8月全球电动乘用车销量21.50万辆,同比升45%,环比降5%。其中,国内市场继续回暖,同比转正,电动乘用车销量为9.98万,同比升27%,环比升14%。海外销量低点已过,5-6月欧洲补贴政策密集落地,8月海外电动车销量11.52万辆,环比降17%,同比增加65%,其中EV销量7.24万辆,同比增48%,环比降5%,占比63%;PHEV销量4.27万辆,同比增加105%,环比降32%,占比37%。欧洲8月销量8.23万辆,同比增加138%,环比减少24%。20年1-8月欧洲市场累计销量达58.63万辆,同比增91%。

20年1-8月全球电动乘用车累计销量133.67万辆,同比升2%国内销量累积51.66万辆,同比下降27%,其中EV销量为39.32万辆,同比下降29%,PHEV销量12.34万辆,同比下降22%。海外新能源车1-8月总销量为82.00万辆,同比增长43%,其中,EV销量49.95万辆,同比增长22%,PHEV销量32.06万辆,同比大幅增长96%。

欧洲市场维持同比高增,渗透率进一步提高。20年初欧洲碳排放考核正式执行,Q1销量超预期增长,4月因公共卫生事件影响销量阶段性受挫,5-7月快速恢复,8月同环比+138%/-24%,共销售8.23万辆,新能源渗透率7.56%,同比增4.97pct。其中德国8月销售3.10万辆,同比大增248%,环比降22%,占欧洲销量比重38%,是欧洲市场主要增量来源,电动车渗透率提升至12.37%。法国8月销1.06万辆,同环比+181%/-34%,渗透率8.01%;英国8月销0.89万辆,环比降39%,同比增加119%,渗透率8.39%。挪威(7522辆,同环比28%/13%)、瑞典(6605辆,同环比+153%/+6%)。

20年1-8月欧洲市场累计销量达58.63万辆,同比增91%德国、法国、英国分列前三,完成销量17.98万、9.18万、7.26万辆,同比+178%、+127%、122%。其余国家中,挪威(5.45万辆,同比0%),瑞典(4.44万辆,同比+83%),荷兰(3.09万辆,同比+20%),意大利(2.44万辆,同比+152%),西班牙(1.81万辆,同比+80%)紧随其后。

8月美国电动车销量同比+14%,Model Y带来新增量。美国8月销量2.83万辆,同比+5%,环比提升16%,其中纯电份额依旧居高,占比82%,EV销量2.33万辆,同环比+24%/+19%,其中特斯拉贡献81%销量;美国1-8月累计销量17.94万辆,同比-11%,渗透率为2%。中国终端需求继续恢复,环比转正,8月共销量9.98万辆,同环比+27%/+14%,1-8月累计销量51.66万辆,同比-27%,渗透率为3.98%。加拿大8月销量1939辆,同环比-19%/+12%,1-8月累计1.40万辆,同比-14%。

特斯拉8月全球销量同环比高增长,其中欧洲市场强势恢复。8月特斯拉全球共销售3.93万辆,同环比+64%/+36%,1-8月累计销售24.11万辆,同比增20%。5月中旬特斯拉美国工厂复工复产,Model Y投产,美国市场开始复苏,8月需求稳步上升,销售1.90万辆,占比48%,同环比+44%/+20%,1-8月累计销售11.65万辆,同比升7%。中国市场8月销1.18万辆,环比上升7%,占总销量比重30%;1-8月中国累计销量6.92万辆。欧洲8月特斯拉销售7215辆,同环比大幅上升12%/582%,1-8月累计销量4.56万辆,同比降19%。新车型Model Y随产能爬坡,8月Model Y交付9050辆,环比增38%,1-8月累计销1.86万辆。

从车企来看,特斯拉维持首位,大众同比大增,ID.3开始交付。8月海外市场特斯拉销量2.75万辆,同环比+30%/+54%,居首位。大众得益于传统爆款车型大众Golf、奥迪e-tron和大众帕萨特拉动,8月海外销量1.84万辆,同环比+213%/-29%,居第二位,ID3开始交付,8月销389辆,环比+274%。现代起亚(1.29万辆,同比+57%)、戴姆勒(1.15万辆,同比+295%)、雷诺日产(1.09万辆,同比+22%)分别位居第3-5位。另外,宝马受益于宝马i3、宝马三系,8月销售8616辆,同环比+25%/-44%。PSA受益于标致208、标致3008,8月销售6890辆,同环比+1435%/-23%。

20年1-8月全球新能源车销量中特斯拉(24.11万辆,+20%)依旧占据榜首;大众(16.41万辆,+142%)增势强劲;现代-起亚、雷诺-日产、宝马占据3-5名,累计销量为9.79万、9.43万、9.29万辆,同比+42%、+1%、+26%。

从车型看,特斯拉Model 3继续保持首位,Model Y产能爬坡位居第二。海外市场电动车中特斯拉Model3同环比上升,是新能源汽车的销量主力军,8月销量16888辆,同环比+2%/+74%,累计13.02万辆,同比-8%;ModelY(9050辆,同比38%)得益于产能爬坡,交付时间明显缩短,紧随其后。雷诺ZOE(6288辆,同环比+110%/-34%)位居第三。从全球新能源汽车销量来看,五菱宏光MINI8月销量1.5万辆,环比+104%,全球销量仅次于Model 3;起亚NIRO销量4723辆,同环比+94%/-3%,冲进销量前五。

20年1-8月全球新能源汽车销量排行中,特斯拉Model 3(18.27万辆,同比+29%)遥遥领先,坐稳全球销量榜首,雷诺ZOE(5.32万辆,同比+66%)、大众Golf(3.15万辆,同比+55%)、沃尔沃XC603.06万辆,同比+113%)、雷诺Leaf(3.05万辆,同比-33%)、Pro(2.70万辆)分列销量2-5名。

从装机电量看,LG和三星累计装机电量逆势增长。8月海外电池装机电量4.41Gwh,同比+42%,环比-5%,1-8月累计装机电量32.30Gwh,同比增长27%。其中,LG得益于国产Model 3的需求拉动,叠加雷诺ZOE、奥迪E-tron、现代-起亚Kona等热销车型拉动,8月装机2.28Gwh,同环比+139%/-17%,1-8月装机电量合计15.85Gwh,同比大幅增长100%。松下8月装机1.42Gwh,同环比-14%/+56%,1-8月累计装机电量约为11.03Gwh,同比-19%;三星8月装机电量为0.25Gwh,同环比+5%/-47%,1-8月累计2.29Gwh,同比增长26%,主要受益于大众Golf车型、宝马3系的拉动。宁德配套PSA海外装机电量约为0.15Gwh,环比-13%,1-8月装机电量累计1.17Gwh,预计全年出货超2GWh。

投资建议:8月电动车销量10.9万辆,同环比+26%/+12%,随着爆款新车型上市和年底冲量,全年预计120万以上,下半年增长40%+,9月中游排产继续环比+10-20%,开始全面满产满销,Q3三重拐点明确;特斯拉电池开放日总体符合预期,欧盟拟将2030年减排目标从40%提高为55%,将进一步加速欧洲电动车进程,欧洲今年预计超110万,同增100%,今年海外150万+,同增45%+,全球电动化大趋势明确,明年国内和海外均高增,强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头,强烈推荐中游龙头宁德时代、璞泰来、恩捷股份、新宙邦、科达利、当升科技,关注天赐材料、比亚迪、亿纬锂能、天奈科技、欣旺达、国轩高科、中材科技、嘉元科技等;核心零部件:宏发股份、三花智控、汇川技术;布局优质上游资源:华友钴业、关注赣锋锂业、天齐锂业。

风险提示:政策不达预期,销量不达预期,价格降幅超预期。

(编辑:赵锦彬)

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: